Títulos: O que eles são e para que eles são importantes?

• Yield: O yield descreve os juros anuais a serem esperados se o título for mantido até o vencimento. Os fatores que influenciam o rendimento são a solidez financeira do emissor, o prazo remanescente do título e o nível da taxa de juros do mercado.
• Flutuações de preços: Os pagamentos de rendimento são influenciados pelas flutuações de preços. Como já mencionado, o rendimento depende do nível da taxa de juros: Se as taxas caírem, o rendimento sobe. Se os preços subirem, o rendimento é menor. (4)
• Cupom: Os pagamentos regulares de valores de juros são chamados de cupons, onde eles diferem dos rendimentos. Embora os rendimentos dependam dos respectivos preços e, portanto, variem, o cupom é fixo.
• Valor nominal: O valor nominal descreve o preço pelo qual o título é reembolsado no final do prazo.
• Valor de mercado: O valor de mercado é composto pela oferta e demanda e reflete a negociação do título. O valor de mercado é expresso como uma porcentagem do valor nominal.

• Títulos do governo: Quando o Estado emite títulos, eles são chamados de títulos do governo. Os títulos do governo da República Federal da Alemanha estão disponíveis com um vencimento de 7, 10, 15 ou 30 anos e são considerados títulos muito seguros devido à solidez financeira da Alemanha. Uma forma especial de obrigação governamental é a obrigação indexada à inflação, onde o pagamento de juros depende da evolução da taxa de inflação. (3)
• Títulos corporativos: As empresas também podem emitir títulos. No caso de títulos corporativos, o rendimento depende não apenas do vencimento, mas também do sucesso da empresa e, portanto, já apresenta maiores riscos. Quanto menor a força financeira do vendedor e quanto maior o vencimento, maior o pagamento de juros.
• Títulos de alto rendimento: Os títulos de alto rendimento são considerados uma forma mais arriscada de títulos corporativos e governamentais. Os emissores de tais títulos têm uma classificação de crédito mais baixa e são conhecidos coloquialmente como junk bonds. Como uma classificação, esta forma de vínculo recebe um "BB" ou pior das agências de classificação.
• Títulos subordenados: Esta forma de títulos está subordinada aos títulos de primeiro nível do emissor e, em caso de insolvência, os títulos subordinados só são reembolsados depois de todos os outros credores. Devido ao aumento do risco, isto resulta em taxas de juros mais altas. (6)
• Títulos conversíveis: Esta forma de títulos é uma mistura de títulos e ações. No final do prazo, é possível converter o título em ações. Os títulos conversíveis são emitidos como títulos corporativos por sociedades anônimas. A compra e o procedimento é uma área muito diversificada e arriscada na qual a maioria dos especialistas é ativa. (7)
• Pfandbriefe: Pfandbriefe serve como títulos com características de segurança adicionais e também protege o comprador em caso de insolvência. Devido ao menor risco, os rendimentos são menores.

A maior similaridade é o investimento em uma empresa ou instituição individual e livremente escolhida.

Entretanto, há também diferenças fundamentais entre os dois modelos. (8, 9) Antes de mais nada, o termo dos dois modelos é diferente.

Enquanto com uma ação o termo é completamente selecionável livremente e você pode vendê-lo a qualquer momento, com um título o termo é fixado com antecedência e só é rescindido antecipadamente em casos excepcionais.

Com ações, você tem a chance de decidir livremente quando vender, mas você também assume riscos maiores e depende de muitos eventos. O status do comprador também difere. Se você comprar ações, você se torna um proprietário parcial.

Em contraste, não se obtém este status através da compra de títulos. Através da compra, a pessoa está em um relacionamento com a empresa, mas não tem reclamações diretas.

A diferença decisiva é o risco que se corre com a respectiva compra.

Muito pode acontecer com o valor das ações a partir do momento em que elas são compradas, e o preço das ações depende dos eventos internacionais todos os dias. Portanto, pode acontecer que se faça um negócio menos quando se compra ações.

Isto não é possível com a compra de títulos, pois você pode ter certeza de recuperar o valor investido e também ter um possível lucro. (8, 9)

Atualmente, investir dinheiro em um banco rende juros mais altos do que um título do mesmo banco.

Ao comprar títulos, no entanto, você tem a vantagem de poder vendê-los no mercado de ações antes do final do prazo deles, enquanto que é muito difícil tirar seu dinheiro do investimento prematuramente. Esta é uma vantagem dos títulos em comparação com os investimentos no banco.

Hoje em dia, você precisa ser um especialista e ter muita experiência para investir nos títulos certos. Semelhante às ações, comprar títulos é também um processo especulativo e você assume muitos riscos, portanto você também pode perder dinheiro.

Portanto, para os inexperientes, é mais aconselhável investir em projetos com investimentos em dinheiro do que em títulos.

Riscos crescentes esperam um comprador com títulos subordinados ou de alto rendimento. No caso de títulos subordinados, há um risco em caso de insolvência de que o preço de compra não seja reembolsado, já que todos os outros credores são pagos primeiro. (6)

• Maturidade: O método "buy-and-hold" é adequado para você se você comprou ou quer comprar títulos individuais. Com este método, você mantém os títulos até o vencimento e não os vende cedo, de modo que os títulos não são afetados tanto pelas flutuações de preço. Com um fundo, você deve seguir o método de troca de títulos individuais quando os preços flutuam, para que seu valor permaneça o mais constante possível. (11)
• Segurança: Este tópico já foi discutido em detalhes e, em princípio, as classificações das agências de classificação servem como uma boa diretriz e podem ajudar os participantes inexperientes do mercado. Especialmente para títulos individuais, nós recomendamos títulos muito seguros.
• Custos: No caso de títulos individuais, há apenas custos para a compra e possíveis custos de transação. Por outro lado, os fundos incorrem em custos anuais de gerenciamento. Quanto maiores os custos de gerenciamento, menor o retorno.

A diferença entre estes fundos e os fundos normalmente administrados é que eles reproduzem o desempenho do índice e, portanto, são mais baratos.

A diferença de custos pode ser de até 0,8% ao ano, e com fundos administrados ativamente ainda pode haver custos incidentais.

Se você gostaria de comprar fundos individuais, você deve considerar particularmente a avaliação das agências de classificação e a negociabilidade como critério.

Em termos de comerciabilidade, o tamanho desempenha o papel decisivo: um tamanho alto significa que não deve haver problemas ao vender. Finalmente, o rendimento também é, naturalmente, um importante critério de compra.